【S&P500 vs オルカン】どっちがいい？個人的な投資目線で比較してみた

投資初心者にとって、「S&P500に投資するべきか、それとも全世界株（オルカン）に投資するべきか」という疑問は非常に多いテーマです。どちらも人気の高いインデックスファンドですが、それぞれメリット・デメリットがあります。この記事では、私自身の考えを交えながら、「どちらを選ぶべきか」について解説します。

S&P500は、アメリカの主要な500社で構成される株価指数です。AppleやMicrosoft、Amazonといった世界的な企業が含まれています。特徴としては、アメリカ経済に特化しており、特にITやテクノロジー分野の比率が高い点が挙げられます。

• 過去のパフォーマンスが非常に優秀（年間平均リターン7～10%）。

• アメリカ市場の成長力に集中できる。

• 投資先が限定されている分、分かりやすい。

• アメリカ偏重のため、地域分散が弱い。

• 為替リスク（ドル/円）に注意が必要。

「オルカン」とは、「オール・カントリー（全世界）」の略称で、全世界の株式市場に分散投資するファンドを指します。MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（MSCI ACWI）がその代表的な指数です。

• アメリカ、ヨーロッパ、日本、新興国など、世界中の株式市場に分散投資できる。

• 一国依存リスクが低い。

• 長期的に市場全体の成長を享受できる。

• 過去のパフォーマンスはS&P500に劣ることが多い（アメリカ株の成長が強かったため）。

• 新興国などリターンが低い地域も含まれるため、効率が悪く感じる場合がある。

個人的には、S&P500に投資する方が良いと考えています。その理由を具体的に解説します。

1. アメリカ経済が世界経済に与える影響が大きい

歴史的に見て、アメリカ経済が不況に陥ると、世界全体が連動して不況になる傾向があります。例えば、2008年のリーマンショックでは、アメリカ発の金融危機が世界中の株式市場に波及し、全世界の経済が大きな打撃を受けました。これは、現在のグローバル経済がアメリカを中心に回っていることを示しています。

MSCI ACWI（全世界株指数）の構成を見ると、アメリカ株が約60%を占めており、アメリカ市場の影響が非常に大きいことが分かります。結局のところ、オルカンに投資していても、アメリカ市場が不調であれば全体のパフォーマンスが低下します。それなら、初めからS&P500に絞り、より高いリターンを狙う方が効率的だと考えています。

2. 長期的にS&P500の利回りが高い

過去30年間のデータを見ると、S&P500の年間平均リターンは約7～10%で、全世界株式の平均リターンを上回る結果が続いています。これは、アメリカ市場が他国に比べて特にIT・テクノロジー分野の成長が著しいことが理由です。少しでも利回りが良いものを選びたい私にとって、S&P500は理にかなった選択です。

3. シンプルで分かりやすい

全世界株は投資先が多岐にわたり、地域分散の効果がある反面、新興国など成長性が低い市場の影響も受けます。一方、S&P500はアメリカの500社に限定されているため、シンプルで投資初心者にも分かりやすいです。

もちろん、全世界株（オルカン）が向いている人もいます。例えば：

• リスク分散を重視したい人：アメリカだけでなく、ヨーロッパや新興国など広く分散して投資したい場合。

• アメリカ市場の成長鈍化が心配な人：他国市場も取り入れて全体的な成長を目指したい場合。

• 投資初心者で「全体に投資しておけば安心」と考える人：広く分散することで精神的な安心感を得たい場合。

S&P500とオルカンはどちらも優れた選択肢ですが、アメリカ市場の影響力と利回りの高さを考えると、私はS&P500を選びました。一方で、リスク分散を重視する方には全世界株が向いています。

大切なのは、自分の投資方針やリスク許容度に合った商品を選ぶことです。まずは少額から始め、長期的な資産形成を目指しましょう！